2019行情大預測 國際機構 華爾街觀點 景氣多空一手掌握

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2018/10/19 第270期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份  |  非凡商業周刊  |  臉書粉絲團

本期焦點 2019行情大預測 國際機構 華爾街觀點 景氣多空一手掌握
特別報導 籌碼為王!反彈先鋒 融資大減 外資偷買 庫藏護盤
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2019行情大預測 國際機構 華爾街觀點 景氣多空一手掌握
【作者/朱岳中】

很快地,時序已來到第4季,轉眼又將是新的一年來臨。

回顧年初以來,今年全球市場大概只有1月份是相對平靜的、2月才開始沒多久就發生了美股1週內2次暴跌超過1000點的超級大震撼、3月起川普貿易戰開打,一路打到現在還沒完沒了、4月底南、北韓歷史性領袖會議登場。

而6月的川金會成功,一度讓全球認為世界和平又邁進了一大步,只是好景不常,美國一波又一波加碼貿易戰,再加上突如其來的土耳其與阿根廷金融風暴,又掀起全球一陣陣波瀾,驚魂未定之餘,美國副總統陶斯一席暗示將在南海與台灣海峽軍事演習的演講,加上突然暴衝的美國公債殖利率,讓10月以來的全球股市再次遭臨空襲!

意外頻傳衝擊不小

總括來說,今年全球景氣不能說不好,龍頭美國經濟成長率衝上3、4年來的新高,全球與新興市場至少也都還維持去年的水準,然而升息、選舉及貿易戰此3大變數引發了多數的「意外」,導致今年投資市場表現遠遠不如去年!去年MSCI世界指數與新興市場指數分別上漲了20.11%與34.35%,但今年迄今世界指數下跌1.9%,新興市場指數更大跌了15.4%(結算至10月12日)。甚至連債市也僅有極少數可以維持正報酬。在升息與貿易戰的衝擊下,極少數貨幣能維持升值,絕大部分貨幣都只有貶多、貶少的差別。

展望明年,又將是怎樣的一個局面呢?且看看這些國際財經組織與投資機構如何看待明年的市場。

首先,10月8日剛公布最新一季全球經濟展望的IMF(InternationalMonetaryFund,國際貨幣基金)終於下調了今、明年的全球景氣展望。說「終於」,那是因為這是IMF打從2016年以來第1次下調全球經濟預測。大家也知道,貿易戰問題已經對全球尤其是新興市場產生了天翻地覆的影響,IMF卻一直「撐」到這次才出手下調,也真為難了IMF,其他機構老早就毫不客氣的大刀一砍了。IMF不出手便罷,一出手就是重拳,一口氣就將今年全球貿易量成長率下調了0.6%,明年又再調低0.5%,影響所及今年全球貿易量成長率就只剩4.2%,遠低於去年的5.2%,明年要再降到4%。

貿易成長萎縮首當其沖的自然就是新興市場!IMF將今年新興市場成長率由7月時預估的4.9%下調至4.7%,2019年更從先前預估的5.1%下調至4.7%。

新興歐洲前景堪慮

以個別區域來看,最慘的就屬新興歐洲,今、明年成長率一口氣分別被下調了0.5%與1.6%,今年成長率預估只剩3.8%,明年更只有2%的預估成長率,只剩去年6%成長率的3分之1。

不過,屬於此區龍頭的俄羅斯,卻意外的沒被下調,明年甚至還被調高了0.3%,預估今、明年成長率將分別來到1.7%與1.8%,均高於去年的1.5%。這應該是認為以美國為首的各國經濟制裁對俄羅斯的影響已經淡化,加上油價攀高,讓俄羅斯的經濟逐漸復甦。俄羅斯轉好,整體新興歐洲卻被大幅下調,那不就意謂俄羅斯以外的新興歐洲國家就非常不妙了?希臘、土耳其的狀況不用筆者多說,相信有在留意此區的投資人都很了解,波蘭、匈牙利又被納入「新歐豬5國」之2,投資人得多留意新興歐洲的問題了。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2018/10/19 No.1115】想了解更多,詳洽02-27660800

 
 

籌碼為王!反彈先鋒 融資大減 外資偷買 庫藏護盤
【作者/林明謙】

在10月11日全球股災、台股崩跌660點之後,如果要搶反彈、搶好股票,就不能錯過下面這「3大籌碼」變化!包括:融資追繳令萬箭齊發、中小型股紛紛斷頭殺出的「融資大減股」;在股災當中該張大雙眼挖寶的「外資逆勢加碼股」;還有上市櫃公司集中火力的「護盤庫藏股」,都是可以留意的標的。

融資大減股》在10月11日全球股災這一天,僅僅1天上市櫃公司合計融資大減超過170億元!而隔天雖然大盤大漲了近240點,但融資仍然繼續減少約50億元,短短2天融資不論是被斷頭、或是自行了斷的,就高達近210億元,我們來追蹤一下,最近融資大減的斷頭股到底是哪些?當這200多億元融資殺出來後,會讓籌碼乾淨許多,當未來大盤反彈時,這些個股就可能成為反彈急先鋒。

康友-KY股價表現強

統計10月11日、12日融資減得最凶的時期,筆者找出「融資金額減肥」最大的前20名個股,其中第1名居然是生技股的康友-KY(6452),這2天共大減近7億元,以股價來看算是台股中少數表現強勁的個股,9月中旬才370元左右,在股災之前一度來至511元的近年新高,且投信逆勢加碼近400張,外資也加碼了近3000張,主要是第4季疫苗廠可望完成GMP認證而出貨,預期產能持續開出並續創營收歷史新高,全年每股獲利可望成長、超越2017年的12.2元,因此股價表現強勁。

在股災之後,因為康友-KY本身是融資使用率高達77%的的個股,融資順勢逢高獲利了結1400多張,金額差不多在7億元上下,法人的強勢股其實是有機會續強的,但是又怕會出現補跌,因為康友-KY的股價基期實在太高,可以觀察股災的低點468元沒有跌破的話,則有機會在外資與投信的穩定籌碼下續強,但若跌破468元的低點,最好要先避開一下,免得出現補跌。

融資減肥第2名的是群創(3481),2天融資大減近3.9萬張、金額將近4億元,從10元的票面之上跌至9.09元附近,近期反彈後若能站穩9.5元之上,說不定在融資大減過後,可能拉回票面之上,因為群創雖然沒那麼賺錢,但是淨值也還在25元左右,留意不能再跌破近期大跌的低點9.09元。

創意大反彈機會可期

融資大減第3名的是創意(3443),股災這2天大減了近1900張,金額也將近4億元,股價從10月初的280元左右急跌至190.5元附近止跌,要出現大幅反彈也不是沒有可能,只是要做好下方的停損,最簡單的方法就是股災的低點190.5元不再跌破,那麼在整理過後就有反彈的機會。

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